7月1日，備受關注的“以房養(yǎng)老”保險政策落地北京、上海、廣州、武漢四座城市，這意味著“以房養(yǎng)老”商業(yè)保險正式開閘。就在一個月前，國內(nèi)首家由保險機構投資的養(yǎng)老社區(qū)在武漢建成，一時間，養(yǎng)老地產(chǎn)作為地產(chǎn)業(yè)新興事物受到險資的格外青睞。業(yè)內(nèi)人士表示，養(yǎng)老保險社區(qū)是對傳統(tǒng)養(yǎng)老商業(yè)模式的創(chuàng)新，它將養(yǎng)老社區(qū)入住資格與保費掛鉤，完成了從虛擬保障與實物保障的結合，有力推動了保險模式的全新升級。

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)“錢景”誘人大批項目扎堆一線城市

        眾所周知，我國正經(jīng)歷歷史上規(guī)模最大、速度最快的老齡化進程。第六次人口普查結果顯示：我國60歲及以上人口占比13.26%，比2000年人口普查時上升2.93個百分點；其中，65歲及以上人口占8.87%，比2000年人口普查時上升1.91個百分點。有公開數(shù)據(jù)顯示，預計至“十二五”期末，老年人口規(guī)模將達到2.21億元，占全國人口比重升至16%；至2050年，我國老年人口數(shù)量將占全國總?cè)丝诘?/3。我市老齡化比例高于全國和全省水平。記者通過相關部門了解到，2013年我市老年人口占到總?cè)丝诘?6%，老年人口接近55萬，并且隨著人口基數(shù)增大老年人口增數(shù)會更大，今后老年人口還將以每年4%速度遞增。老年人口的迅速增加，雖然在一定程度上加大了社會養(yǎng)老壓力，同時也為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了極大發(fā)展空間，老年群體已成為一支重要的消費大軍。

        人口老齡化的加劇和養(yǎng)老服務需求的日益增長，將養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)帶入了前所未有的歷史機遇期，其誘人的錢景更是吸引了大批險資追逐的目光。2012年6月，泰康人壽旗下首家養(yǎng)老社區(qū)在北京昌平區(qū)破土動工。緊接著，中國太平集團宣布擬投資20億元在上海周浦設立養(yǎng)老社區(qū)。幾乎就在同期，表示已取得不動產(chǎn)投資牌照，欲進軍房地產(chǎn)行業(yè)……近年來，壽險企業(yè)頻頻跨界養(yǎng)老地產(chǎn)，養(yǎng)老地產(chǎn)項目在一線城市扎堆開工。

        “養(yǎng)老問題已成為我們?nèi)娼ㄔO更高水平小康社會所必須面對和盡快破解的重大社會經(jīng)濟問題。面對我國人口加快轉(zhuǎn)型發(fā)展、人均壽命的普遍延長，人口老齡化趨勢日益嚴峻，保險資本作為重要的社會投資力量，參與投資建設養(yǎng)老實體產(chǎn)業(yè)，既能緩解我國養(yǎng)老困境，又有利于保險公司緩解投資壓力、匹配長期性負債資產(chǎn)、提高整體償付能力。”蘭州大學區(qū)域經(jīng)濟學博士李泉接受記者采訪時表示。

我市近三十多人拿到高端養(yǎng)老社區(qū)“門票”

         記者了解到，目前甘肅市場中推出養(yǎng)老社區(qū)的保險公司有三家，即泰康人壽、太平人壽和新華人壽。早在2012年2月，泰康人壽就針對養(yǎng)老社區(qū)的運營特征，設計了涵蓋“樂享新生活養(yǎng)老年金保險（分紅型）”和“幸福有約終身養(yǎng)老計劃”，開創(chuàng)性地將傳統(tǒng)養(yǎng)老保險與現(xiàn)代養(yǎng)老社區(qū)結合在一起，為消費者提供涵蓋養(yǎng)老財務規(guī)劃和養(yǎng)老生活安排的一攬子解決方案。今年6月16日，泰康之家·燕園養(yǎng)老生活體驗館在北京昌平揭幕，至此，由保險企業(yè)投資管理的國內(nèi)首個養(yǎng)老社區(qū)正式浮出水面。“醫(yī)養(yǎng)結合”是今年才被大家所熟知的概念，泰康之家養(yǎng)老社區(qū)計劃建成世界級標準的“醫(yī)養(yǎng)活力社區(qū)”，即在CCRC社區(qū)（持續(xù)照料退休社區(qū)）獨立生活、協(xié)助生活、專業(yè)護理、記憶障礙四個基本業(yè)態(tài)的基礎上，配建具備二級以上資質(zhì)的老年康復醫(yī)院，使得社區(qū)居民獲得三個層次的醫(yī)療健康保障，一是健康管理，二是護理康復，三是通過泰康與當?shù)厝壖椎柔t(yī)院合作建立的綠色通道，獲得高品質(zhì)臨床治療服務。泰康人壽甘肅分公司相關負責人接受記者采訪時表示，該產(chǎn)品自2013年開始在甘肅市場銷售以來出單情況良好，而關注此類產(chǎn)品的市民也很多。目前蘭州已有26人取得泰康高端養(yǎng)老社區(qū)“門票”，他們多為做生意的人。

        另一款市場關注度頗高的相關產(chǎn)品是太平人壽所推，兼具“專屬”與“靈活”兩大特點的“悅享金生”終身年金保險（分紅型）。該產(chǎn)品放棄了目前市場上很多年金產(chǎn)品所采用的承保后短期內(nèi)即開始返還的方式，而是僅在被保險人屆臨養(yǎng)老年齡時，如55、65歲等階段，才開始返還養(yǎng)老金。據(jù)太平人壽甘肅分公司相關負責人介紹，“悅享金生”的上市時間較短，是在四月份前后面向甘肅市場銷售的。投保人可以自由選擇四種養(yǎng)老金起領年齡、兩種領取頻率以及多款專屬附加險，進行組合搭配。購買該產(chǎn)品的客戶除可獲得覆蓋終身月月遞增的養(yǎng)老年金，還有機會入住太平人壽的高端養(yǎng)老社區(qū)，獲得“私人定制”的養(yǎng)老生活解決方案。截至目前全國范圍內(nèi)這款產(chǎn)品銷售非常好，尤其是很多客戶已經(jīng)拿到入住太平高端養(yǎng)老社區(qū)的資格。目前，該險推出時間僅為兩個月，雖然受到了不少投保人的青睞，但大額保單出現(xiàn)的并不多，產(chǎn)品推出兩個月以來，蘭州、白銀、酒泉、張掖等地已有人取得高端養(yǎng)老社區(qū)“門票”。

多數(shù)人表示對200萬元“門票”門檻只能“仰望”

        高端養(yǎng)老社區(qū)設施一流，服務細致，被稱為“從搖籃到天堂”的幸福陪伴。若要拿到入住高端養(yǎng)老社區(qū)的“門票”并非易事。以泰康人壽入住養(yǎng)老社區(qū)的門檻為例：相關產(chǎn)品的門檻為200萬元起，可以一次性或者分期交納。目前與養(yǎng)老社區(qū)對接的產(chǎn)品起價不等，投保人至少需要一次或多次繳納不少于400萬元的保費，才可以在達到法定退休年齡時獲得不限時入住養(yǎng)老社區(qū)的資格。產(chǎn)品到期后按年返還養(yǎng)老金直至身故。同時，如果入住的投保人低于養(yǎng)老社區(qū)的實際容納量，投保人已經(jīng)達到退休年齡的直系親屬可以優(yōu)先入住。但記者了解到，繳納200萬元保費較400萬保費的投保人所享受到的待遇也有很大的差別?？偙ＹM達到200萬元的投保人在入住養(yǎng)老社區(qū)前需要預約，要明確入住時間，入住哪個城市的社區(qū)以及具體誰住等問題，而達到400萬元保費的投保人則不受這些限制。

        交了200萬元或400萬元真的就“一勞永逸”了嗎？其實不然！記者了解到，根據(jù)合同條款，購買保險只是取得了入住養(yǎng)老社區(qū)的資格，只是相當于免除了未來數(shù)十年的房屋租金，而物業(yè)費、衛(wèi)生費、水電費、護理費等費用仍需要入住后另行繳納。

        在記者對市民的隨機采訪中發(fā)現(xiàn)，對于這種號稱“私人定制”的養(yǎng)老計劃，多數(shù)認為“過于昂貴”，只是“有錢人的專享”，給人一種“少數(shù)人珍藏，多數(shù)人仰望”的感覺。“投入兩百萬去獲得這張進入高端養(yǎng)老社區(qū)的門票確實是一種高大上的生活水準，但是離普通人的生活實在太遙遠，如果到了退休養(yǎng)老的年齡，現(xiàn)實中自己可以拿出200萬元養(yǎng)老，我倒是希望和老婆選擇一個風景秀麗的景區(qū)租住，就算一年去一個城市，也是一種別樣的享受。”現(xiàn)年39歲的肖先生接受記者采訪時表示。但在記者的隨機采訪中，也有不少人說出了心中的疑問，埋單200萬，買一份與社區(qū)養(yǎng)老掛鉤的養(yǎng)老保險產(chǎn)品，未來是否真的能享受到保險公司承諾的生活水準？市民顧女士認為，現(xiàn)在所住社區(qū)養(yǎng)老在不斷完善，很多小區(qū)都有日間照料中心，老年人可以在里面看書、讀報、聊天，也可打牌弈棋，隨著政府投入的增加，未來每個社區(qū)都會為老年人就近提供類似“托老所”的活動地，屆時老年人可以白天到托老所，晚上回家享受天倫之樂，這樣一來既健身又益智，還能延緩衰老，何必花巨資只為在未來的某一天享受一個所謂的專屬資格呢？

市民望而卻步險企信心滿滿

        投入200萬元保費獲得一個入住養(yǎng)老社區(qū)的專屬資格，確實令不少市民望而卻步，但記者對保險公司相關人士的采訪中，卻明顯感覺到他們對此類產(chǎn)品在甘肅市場未來的銷售前景非常樂觀。“‘以房養(yǎng)老’是當下人們養(yǎng)老的一種熱門選擇，但是這種養(yǎng)老方式會有很多的不確定性，比如手續(xù)繁瑣、房屋市值如何定價等等，尤其是在目前房價走勢撲朔迷離的時候更難判斷，不確定性很大。而所有的養(yǎng)老保險產(chǎn)品可以將這種不確定變得確定，這是兩者最大的區(qū)別。”太平人壽甘肅分公司相關人士表示，“養(yǎng)老是當今國人普遍面臨的一個社會熱點問題，雖然西北市場相對中、東部地區(qū)高端客戶可能會少一點，但是養(yǎng)老的難題，西北人也不能避免，尤其是當下。太平推出來的專屬的養(yǎng)老產(chǎn)品，會給廣大投保人提供最全面、最優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老保障，會幫助越來越多的西北人解決養(yǎng)老問題。他們可以根據(jù)自己的經(jīng)濟能力，選擇購買這款產(chǎn)品的份額，做好適合自己的養(yǎng)老規(guī)劃。”一些壽險公司的銷售人員認為，西北市場不乏高端客戶，而且隨著老齡化趨勢加重，環(huán)境污染，就醫(yī)等問題的增多，此類產(chǎn)品在甘肅市場需求不可小看。

        對于高額的門檻，蘭州大學區(qū)域經(jīng)濟學博士李泉認為，按照“政府搭臺、社會參與、企業(yè)運營”的要求，本著“誰投資、誰管理、誰受益”和“誠信、互利、發(fā)展、雙贏”的原則，商業(yè)保險公司可以考慮將重點放在收入較高的人群上，吸收他們的儲蓄。一方面源自這部分人群自身的需要，因為該人群對生活品質(zhì)的要求較高，退休后若仍要保持較高的生活質(zhì)量則需要更多的養(yǎng)老金；另一方面，吸收這部分人的儲蓄，以此增加保險公司的資金流量，保險公司可以利用自身的投資技術優(yōu)勢，將該資金進行合理且較為安全的投資，提高資金的利用率。但是，保險公司也不應設置太高的門檻將保險范圍局限在高收入者身上，而是應該拓寬思路，建立個性化服務的社區(qū)模式，針對不同人群的特點設計不同的保險，充分發(fā)揮商業(yè)保險公司在保險產(chǎn)品設計方面的優(yōu)勢，積極將盈利性產(chǎn)品與養(yǎng)老設施、養(yǎng)老服務結合，整合市場資源，開發(fā)出養(yǎng)老金、養(yǎng)老護理、醫(yī)療服務相結合的保險保障內(nèi)容。

專家觀點：商業(yè)保險介入養(yǎng)老也并非偶然

        “商業(yè)保險介入養(yǎng)老也并非偶然。”李泉博士分析認為，首先在市場經(jīng)濟的大潮中，競爭激烈，子女都要走出去求學、務工，創(chuàng)造自己的事業(yè)，實現(xiàn)自己的人身價值。子女自身也要組建家庭，他們的子女需要呵護，需要培養(yǎng)，需要花費時間和精力。獨生子女家庭越來越多，兩個人要負責贍養(yǎng)和照顧四個老人，撫養(yǎng)一個小孩，在“四二一”家庭結構模式下，對老年人養(yǎng)老力不從心。養(yǎng)老方式由傳統(tǒng)的家庭養(yǎng)老轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣B(yǎng)老是當下趨勢，也是未來發(fā)展方向。其次，在人口老齡化的形勢下，解決養(yǎng)老問題的本質(zhì)方法在于提高社會生產(chǎn)力和老齡人口應對風險的能力，而社會保險對增加人們的勞動時間的激勵作用較為薄弱，因而，我們可以考慮通過提高商業(yè)保險的地位來實現(xiàn)我們的養(yǎng)老保險。第三，商業(yè)保險公司作為現(xiàn)代市場主體，追求最大限度的經(jīng)濟效益無疑是它們的首要目標，亦是其發(fā)展壯大，開展優(yōu)質(zhì)服務的內(nèi)在動力。政府的養(yǎng)老保險只能提供基本的保障，并且存在著收入再分配的意味，難免會抑制高收入者的參與，因此養(yǎng)老保險仍然有著巨大的市場。如果政府給予必要的監(jiān)管規(guī)范和支持，商業(yè)保險公司就可以在市場這只無形的手的調(diào)控下，尋找到對養(yǎng)老保險存在著剩余需求的人群，在實現(xiàn)自身經(jīng)濟效益的同時，兼顧社會效益，最終達到經(jīng)濟效益與社會效益的統(tǒng)一。

        李泉博士表示，有相關專業(yè)研究資料顯示，由于養(yǎng)老金計劃長期契約性的特征，其運行機制、償付能力要求、監(jiān)管結構、風險控制等，與壽險業(yè)有非常緊密的內(nèi)在關聯(lián)。加上國外大多數(shù)養(yǎng)老金計劃的支付均通過購買壽險公司的年金產(chǎn)品實現(xiàn)，養(yǎng)老金計劃更成為人壽保險公司長期的重要業(yè)務鏈。在已建立成熟的公共養(yǎng)老金體系的發(fā)達國家中，私營養(yǎng)老金已成為退休儲備的重要來源。加拿大、愛爾蘭、英國、美國、比利時、德國、挪威等國的自愿性職業(yè)養(yǎng)老金已覆蓋了40%的雇員，冰島、墨西哥、丹麥、荷蘭、英國、澳大利亞等國的私營養(yǎng)老金所提供的退休收入占到了退休總收入的50%以上。為了鼓勵商業(yè)保險的發(fā)展，各國政府普遍對保險公司給予稅收政策支持，允許企業(yè)和個人參與的養(yǎng)老計劃在一定限額內(nèi)延遲納稅。設計合理的稅收制度能夠促進潛在養(yǎng)老需求轉(zhuǎn)換為現(xiàn)實購買力，是商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展最有效的杠桿。商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展，反過來又可以減輕政府承擔養(yǎng)老保障的財政負擔。我國養(yǎng)老實體產(chǎn)業(yè)發(fā)展還存在著土地性質(zhì)不明確、行業(yè)標準不統(tǒng)一、經(jīng)營模式不規(guī)范、稅收優(yōu)惠不普及等問題。在政府有形的手的引導下通過頂層設計積極主動利用家庭養(yǎng)老、社會保險、商業(yè)保險等各類有效資源，提早探索發(fā)展養(yǎng)老實體產(chǎn)業(yè)的多元化服務網(wǎng)絡，有效應對“未富先老”問題必然成為更好解決老齡人口養(yǎng)老問題的重要舉措。

提醒：慎重購買重視猶豫期內(nèi)的回訪

        甘肅省保險行業(yè)協(xié)會提醒市民，保險產(chǎn)品“掛鉤”養(yǎng)老社區(qū)是一種創(chuàng)新嘗試，對于消費者來說，購買此類產(chǎn)品要慎重。需要提請注意的是，在購買與養(yǎng)老社區(qū)“掛鉤”的保險產(chǎn)品時，要對保險公司銷售的此類產(chǎn)品做全面了解，不能僅聽銷售人員的口頭描述，一定要認真閱讀保險產(chǎn)品的條款，特別需要弄清“保險責任”、“責任免除”及“合同變更和解除”等內(nèi)容，避免因銷售人員口頭描述與個人理解之間產(chǎn)生的差異而為將來產(chǎn)生糾紛埋下隱患。目前與保險產(chǎn)品掛鉤的養(yǎng)老社區(qū)，鎖定的只是租金，入住后仍需繳納餐飲費、醫(yī)療費等相關費用，對此消費者要有明確的概念和心理預期。此外，一定要積極配合保險公司做好猶豫期內(nèi)的回訪工作，不要代簽名。

“國家隊”如何投資運營“養(yǎng)命錢”？

         對百姓來說，養(yǎng)老金是“養(yǎng)命錢”；在投資界眼中，全國社會保障基金是“國家隊”。那么，“國家隊”究竟是如何投資運營“養(yǎng)命錢”的呢？

        作為保底型基金，全國社保基金再次交上了一份讓人滿意的答卷。2013年全國社保基金投資收益685.87億元，投資收益率6.2%，超過同期2.6%的通貨膨脹率，基金資產(chǎn)總額超過1.2萬億元。

        全國社?；鹗侵醒胝械纳鐣Ｕ蠎?zhàn)略儲備，主要用于彌補今后人口老齡化高峰時期的社會保障需要，主要來源財政撥款和國有股減持等。

        養(yǎng)老金體系好比一個金字塔，塔底是基礎養(yǎng)老金，中部是補充養(yǎng)老金，塔尖是個人商業(yè)保險。基礎養(yǎng)老金由政府設立并強制實施，目標是提供基本養(yǎng)老保障，政府有責任在養(yǎng)老基金出現(xiàn)收支缺口時給予財政支持。

        除基礎養(yǎng)老金，目前全國社?；?、企業(yè)年金、商業(yè)人壽保險都已市場化運營。目前，我國各地方管理的基本養(yǎng)老金累計結余接近3萬億元，由于資金僅限于存入財政專戶或購買國債，扣除通貨膨脹率，年均收益率為負數(shù)，未來存在潛在支付“缺口”。

        在我國老齡化社會加速到來之際，養(yǎng)老金體系面臨歷史包袱和資金沉淀帶來的養(yǎng)老金“潛在”支付缺口和養(yǎng)老保障水平不斷提高、保障范圍不斷擴大所帶來的養(yǎng)老金需求激增的矛盾。

        利用已有資金市場化運營是彌補養(yǎng)老金缺口，實現(xiàn)基金保值增值的有效途徑。作為國內(nèi)最為成熟的養(yǎng)老金投資運營機構，2012年，全國社?；痖_始受托管理廣東千億元基礎養(yǎng)老金，基礎養(yǎng)老金邁出“入市”第一步。

        “入市”并不是百姓觀念中的進入股市，社?；鹨越M合的方式進行投資，涉及信托、證券、股權、衍生金融工具等領域，根據(jù)市場變化及時調(diào)整比例，這有利于分散投資風險。其投資風格穩(wěn)健審慎，主要著眼于固定收益、長期收益。

        為保障投資安全，全國社?；鸾o予各項投資以嚴格的比例限制，例如股市的最高投資比例不得超過40%，境外投資最高比例為20%，今后將會以法律的形式對這些投資比例進行規(guī)定。

        英大證券基金研究所所長李大霄介紹，養(yǎng)老金與普通基金性質(zhì)完全不同，對于風險管控有更高的要求，在運營機制上設置保底條款，即便市場波動本金也可以收回。

        近些年，全國社?；疬€通過股權投資方式，進入國電、金融等一些國民經(jīng)濟命脈行業(yè)，同時，由于其特殊背景，全國社?；皤@得投資上的一些“優(yōu)先權”，比如其是機構進入股權投資領域的第一家，在海外投資上也領先于其他國內(nèi)的投資機構。

        在“銀發(fā)浪潮”加速到來之際，拿什么養(yǎng)老成為越來越緊迫的話題。當前我國養(yǎng)老體系碎片化，造成資金沉淀貶值制約了養(yǎng)老金作用的發(fā)揮。

        社科院世界社保研究中心主任鄭秉文認為，構建老齡化社會養(yǎng)老體系的“路徑”應首先統(tǒng)一養(yǎng)老體系，其次提高統(tǒng)籌層次，最后市場化運營養(yǎng)老金實現(xiàn)保值增值。